En 1921 luego de nueve años de obras se inaguró el hotel Casino Carrasco -hoy Sofitel Montevideo Casino Carrasco & Spa- creado según planos de los arquitectos franco-suizos Jacques Dunat y Gastón Mallet, con la colaboración posterior del uruguayo Felix Elena, siguiendo una línea ecléctico-historicista con predominio neoclásico y barroco.
La obra fue por encargo del empresario Alfredo Arocena, propietario de los terrenos, que previamente había fundado la sociedad anónima Balneario Carrasco, y luego convocó al paisajista francés Charles Thays para el diseño de los espacios públicos del barrio.
¨El Hotel Casino Carrasco fue el corazón y los pulmones de Carrasco. Fue lo que trajo turistas”, según Pelayo Arocena (nieto de Alfredo, entrevistado en El Observador el 03/12/12). En 1915 la Sociedad Balneario de Carrasco S.A,conformada por su abuelo y sus socios, vendió la construcción hecha hasta el tercer piso −además de otros terrenos− a la Intendencia de Montevideo (IM) cuando las ventas de los predios registraron una disminución por la inseguridad que daba la Primera Guerra Mundial.
El emblemático hotel del barrio vivió tres décadas de esplendor, con sus fiestas y casino como imanes, para pasar del apogeo a la decadencia en la segunda mitad del siglo XX. Declarado Monumento Histórico Nacional en 1975 y locación principal de la película uruguaya “8 historias de amor” en 1999, el hotel fue restaurado durante la primera década de este siglo y reinauguró en 2013 de la mano del grupo inversor Carrasco Nobile y la cadena hotelera francesa Sofitel, generando con su reapertura un incremento económico-social en el barrio Carrasco y la avenida Arocena, con inversiones inmobiliarias y empresariales.